Una reforma de pensiones que busque una tasa de reemplazo de 100% para los jubilados es inviable, implica un retroceso y apretará aún más los presupuestos futuros, señalan analistas económicos, ante la propuesta anunciada por el presidente Andrés Manuel López Obrador . Sin embargo, otros apuntan algunas vías para lograr la meta de que los trabajadores mejoren su ahorro para el retiro.
- El presidente López Obrador informó que el próximo 5 de febrero, cuando se conmemorarán 106 años de la promulgación de la Constitución Política, presentará un paquete de reformas constitucionales, entre las que se incluye la propuesta para reformar el sistema de pensiones.
- Las voces que coinciden que no es posible tener una tasa de reemplazo de 100% aseguran que no es fiscalmente viable. Otros consideran que la reforma representaría un retroceso de 25 años.
Hay quien afirma que lo que el presidente busca, más allá de la aprobación, o no, de la reforma, es dominar la agenda en la primera mitad del año, es decir, durante el proceso electoral.
Quienes han dicho que sí es posible alcanzar la meta que propone López Obrador, apuntan a que se tiene que ser cuidadoso con las finanzas públicas y señalan algunas vías a través de las cuales sería posible que los trabajadores mejoren su ahorro para el retiro.
- Para este año casi una cuarta parte del presupuesto federal (23%) será para el pago de pensiones: 1.99 billones de pesos. Entre enero y noviembre de 2023, 17 centavos de cada peso se fueron a las pensiones, comentó Víctor Ceja, economista en jefe de Valores Mexicanos (Valmex).
¿Cómo aumentar el monto de las pensiones?
El 7 de enero, desde Agua Blanca, Veracruz, el presidente López Obrador anunció que presentará una iniciativa de reforma para mejorar el ingreso de los trabajadores al momento del retiro.
- Lograr esta reforma es posible, pero requiere de cambios en diversas áreas para que pueda ser viable, sin descuidar el equilibrio fiscal para no presionar (más) las finanzas públicas.
- Entre la información que se ha dado a conocer sobre este tema, es que el gobierno federal pondrá una parte “considerable” para el ahorro para el retiro de los trabajadores, así lo aseguró López Obrador en la conferencia mañanera.
Para lograr una tasa de reemplazo de 100% se requiere aportar el 25% del salario durante un periodo prolongado, comentó Ceja.
Ahora que el gobierno federal ha dicho que no se dejará a los empleadores la tarea de aumentar las aportaciones para el retiro, analistas consultados por Expansión señalan algunas puntos con los que se puede obtener más ingresos y, con ello, mejorar las pensiones.
- El primer rubro con el que se pueden obtener más ingresos tiene que ver con una reforma fiscal que abarque tres puntos: el impuesto predial, un impuesto sobre la renta (ISR) más progresivo y cambiar el IVA de tasa cero a exenta, explicó Ceja.
- Fomentar el ahorro voluntario y la formalidad. Es importante hacer que los trabajadores sean corresponsables de su ahorro para el retiro, que no dejen su futuro al gobierno o a las empresas.
El ahorro para el retiro está relacionada con la condición laboral de las personas, explicó Sofía Ramírez, directora de ‘México, ¿cómo vamos?’, siendo los empleados en esquemas formales los que más ahorran para el retiro, con un 88.9%, contra un 35.7% de quien labora en la informalidad.
En México, alrededor del 55% de la población económicamente activa labora en la informalidad.
Actualmente hay diversas modalidades de empleo, por lo que también se debe trabajar en mecanismos ágiles, fáciles de operar y amigables para que cualquier trabajador ahorre para su retiro, agregó Ramírez al tiempo de subrayar que, durante la vida laboral, una persona entra y sale constantemente de la formalidad.
Hay una tercera vía para aumentar el monto total que ahorran los trabajadores para su retiro sin que el gobierno o la iniciativa privada tengan que hacer el gasto: flexibilizar los regímenes de inversión de las Afores.
- Por ejemplo, las Afores no pueden invertir más de 20% de sus recursos en valores extranjeros -como el S&P 500 de Estados Unidos-, tampoco pueden poner más de 60% en renta variable.
- “Hay bastantes restricciones y podría haber una forma de quitarlas. Ese impacto en el rendimiento esperado de los trabajadores podría ser algo no menor”, comentó Leonardo Castillo, director de productos para el retiro de Fintual.
- Antes de la reforma de pensiones, la pensión que reciben los jubilados equivale al 48% de su último salario; con la reforma el porcentaje llegará a 72%, de acuerdo con datos de la Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro (Consar).
Hay que tener en mente que el 15% de aportaciones para el retiro se alcanzará hasta el año 2030, por lo que los trabajadores que tendrán la tasa de reemplazo de 72% serán los que empiecen a laborar dentro de seis años.
Un estándar internacional deseable para la tasa de reemplazo es de entre 70% y 80%. Esto es lo que la OCDE recomienda a sus países miembros.
- Cuando se hizo el cambio de la Ley 73 a la Ley 97 se esperaba que la densidad de cotización -el tiempo que se trabaja en el sistema formal durante la vida laboral- sería de 80%, es decir, 32 años de los 40 activos de un trabajador. Sin embargo, el porcentaje está más cercano al 50% que al estimado originalmente, señaló Castillo, de Fintual.
- A decir de Carlos Serrano, economista en jefe de BBVA, «una tasa de reemplazo de 100% a toda la población fiscalmente no es viable, no ocurre en otros lugares del mundo», dijo al tiempo de apuntar que lo que se necesita eran mayores contribuciones, situación que se resolvió con la reforma de 2020.
Otro problema que se tendrá en el futuro es el bono poblacional. Los mexicanos están envejeciendo. Cuando la generación actual se retire, será la mayoría de la población total del país, contrario a lo que ocurría hace 40 años, recordó Iván Franco, fundador de la consultora Triplethree International.
- No se puede apostar a un fondo solidario en el cual los que se incorporan a la vida laboral sostengan las pensiones de los que salen, simplemente porque las proporciones de los adultos mayores que demandan una pensión y la de los jóvenes que se incorporan hoy lo hace imposible, y este efecto se acentúa de forma natural con el paso del tiempo, comentó Rolando Silva, vicepresidente fiscal del Instituto Mexicano de Contadores Públicos (IMCP).
“La propuesta implica regresar a un esquema de beneficio definido representa un retroceso de 25 años y pone en riesgo los logros alcanzados”, dijo Orlando Corona, del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF).
Según datos de la OCDE, agregó Corona, el esquema de beneficio definido que aplicó en México hasta mediados de los años 90 llegó a representar un déficit actual de hasta 128% del PIB, incluyendo trabajadores del IMSS y empresas como Pemex y CFE.
- Es importante tener en cuenta que este es un año electoral, escribió el analista político Antonio Ocaranza, director de OCA Reputación, quien señaló que cuando se presente la iniciativa de reforma lo que menos va a importar es si se aprueba o no.
- » El objetivo es mantener la atención del electorado en temas que tienen impacto en sus bolsillos y su beneficio personal. Ha escogido un paquete de reformas sobre temas cruciales que tocan el ingreso de un amplio espectro de los mexicanos en el momento en que tienen que elegir a un nuevo presidente», señaló.
- Así como hay aspectos que se pueden mejorar para que los trabajadores reciban un monto mayor cuando se retiren, también hay aspectos que se deben cuidar para garantizar la viabilidad de la reforma.
Un aspecto que no puede pasar es echar atrás la reforma de 1997, es decir, se tiene que mantener el sistema de las Afores.
Al respecto, el presidente López Obrador ha dicho que el esquema actual no se va a tocar.
“Eso es muy importante porque dice que el modelo operativo se va a mantener. No se está hablando de desaparecer a las Afores”, comentó Guillermo Zamarripa, presidente de la Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro (Amafore).
Tampoco sería deseable que haya una administración federal de las Afores, pues esto abriría la puerta para que se diga a una u otra administradora de fondos que invierta en productos gubernamentales, comentó Ceja, de Valmex.
- Al cierre de 2023, las Afore registraron un monto de 5 billones 975,547 millones de pesos, lo que representa el 19.11% del PIB, según datos de la Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro (Consar).
- El gobierno también debe cuidar el equilibrio fiscal, pues aumentar más lo que ya se destina para pensiones apretaría aún más los presupuestos futuros.
- Para cumplir con dichas obligaciones se tendrían que hacer recortes en rubros como salud o educación, siendo el primero en el que más gastan los pensionados, señaló el Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF).
El gobierno tiene que lograr un equilibrio entre mejorar el ingreso de los pensionados y no poner en jaque las finanzas públicas, dijo Zamarripa.
López Obrador aseguró que el gobierno continuará aplicando la «austeridad republicana» para hacer las aportaciones para el ahorro para el retiro.
“La parte que nos corresponde a nosotros la vamos a obtener porque vamos a proponemos más austeridad republicana, porque empezamos con un plan de austeridad, nos ayudó mucho, pero pensamos que todavía podemos ahorrar más”, declaró el mandatario el pasado 18 de enero en Palacio Nacional.
- Una forma de generar recursos de manera eficiente, señaló Corona del IMEF, puede ser a través del uso la cuota social que el gobierno destina al ahorro para el retiro de los trabajadores que ganan hasta cuatro UMAs.
“Esa cuota social, por efecto de los aumentos al salario mínimo, está prácticamente desapareciendo. Si ese recurso se utilizará para promover aportaciones voluntarias -que por cada peso que aporte el trabajador de manera voluntaria, el gobierno ponga una parte igual- el beneficio sería muy importante para las pensiones”, dijo Corona.
Hay tranquilidad sobre propuesta de reforma en pensiones
De acuerdo con una entrevista realizada por El Universal, al presidente de la Asociación Mexicana de Afores (Amafore), Guillermo Zamarripa, dijo que las administradoras de ahorro para el retiro están tranquilas ante el tono con que el presidente López Obrador ha puesto sobre la mesa una posible reforma al sistema de pensiones, con lo que los trabajadores pueden tener certeza de que su cuenta seguirá.
Amafore explicó que no hay intención de cambiar la parte operativa y el modelo como funciona hasta hoy.
“Eso, no sólo a las Afore, sino a todo mundo le da mucha tranquilidad”, afirmó.
- Además, resaltó que el sector está a la espera de conocer con más detalle la propuesta del Ejecutivo federal, considerando que el gobierno tiene un espacio limitado para aportar recursos que incrementen la pensión de los trabajadores.
“Puede haber un margen pero es acotado. Y usando ese margen quizá sí se pueda mejorar. Pero hay que reconocer que el margen del gobierno tiene limitantes”, subrayó.
En ese sentido, Zamarripa destacó que no se prevé una propuesta que represente una afectación a las finanzas públicas del país.
“Siendo un poco más pragmático es que hay que entender qué esfuerzo fiscal está dispuesto a hacer el gobierno, que sea razonable, porque yo no veo que le interese hacer algo que ponga en riesgo a las finanzas públicas”, resaltó.
- Recordó que los primeros trabajadores que han comenzado a jubilarse en meses recientes con el régimen de las Afore y que alcanzaron una pensión mínima garantizada, obtuvieron más de 70% de su último salario, favorecidos por la reforma que se hizo en 2020 y que permitió a mayor número de personas tener mayor cantidad para su retiro.
- “Son tasas de reemplazo que cuando se comparan con otros países, son competitivas. Es el dato duro, y hay que reconocerlo. Si no se hubiera hecho la reforma de 2020, solamente 5 mil personas hubieran cumplido los requisitos de semanas de cotización; con la reforma el número subió a 70 mil”, destacó.
Zamarripa indicó que las plusvalías alcanzadas al cierre de 2023 por 464 mil 68 millones de pesos en los recursos administrados por las Afore obedecen a un mejor entorno de los mercados financieros, además de buenas estrategias de inversión.
- “Tener 10 Afore con sus equipos de inversión, quiere decir que hay 10 visiones del mercado, y eso les da opciones a los trabajadores. Con 26 años de operación del sistema, la regulación ha ido evolucionando, también los equipos de operación… Es una industria madura capaz de invertir con visión de largo plazo”. dijo.
Si bien el negocio de las Afore registró ganancias por 9 mil 541 millones de pesos al cierre de 2023, Zamarripa explicó que aún faltan de dos a tres años para que la industria se recupere el golpe que significó topar las comisiones.
Los “peros” que analistas
Héctor Villarreal Páez, investigador del Tecnológico de Monterrey, se pregunta sobre el anuncio presidencial: “¿Con qué ojos?”, refiriéndose a la “apretada” situación de las finanzas públicas que prevalecen en el país y que tendrá que afrontar el siguiente gobierno, de prosperar la propuesta.
“Se está proyectando un déficit de 5.4% del PIB (Producto Interno Bruto), medido como requerimientos financieros. La consolidación fiscal se ve difícil… Creo que el problema real, si no arreglamos las pensiones, es este gasto público que vamos a tener en los próximos dos sexenios con un sistema fiscal muy afanado; no alcanza para educación, no te alcanza para salud, no te alcanza para seguridad pública, no te alcanza para infraestructura y la lista es muy larga”, advierte.
Profesor e investigador de la Escuela de Gobierno y Transformación Pública del Tecnológico de Monterrey, Villarreal amplía la baraja sobre el tema y agrega: “Vamos a tener que hablar de más ahorro voluntario y, a lo mejor, a grupos específicos de la población que han quedado marginados por tal o cual razón. Ver cómo se les apoya. Por supuesto que sí, pero el problema, desde mi punto de vista, ahorita es enorme en pensiones, es que es un gasto público que estamos batallando mucho para pagar”.
Año con año las finanzas públicas destinan cada vez más gasto en pensiones, recuerda.
De acuerdo con el Presupuesto de Egresos de la Federación (PEF) de 2023, se asignó 1.7 billones de pesos para pensiones, lo que representa un incremento real de 12.8 % respecto del monto aprobado en 2022.
Para el sector patronal del país la reforma que pretende realizar López Obrador ya está en marcha y debe consolidarse antes de nuevos cambios.
- Para la Confederación Patronal de la República Mexicana (Coparmex), las modificaciones aprobadas en 2020 fueron resultado del acuerdo tripartita entre el gobierno, empresarios y trabajadores, y permiten un mayor monto para los jubilados.
- Dentro de las modificaciones se decretó que partir del 1 de enero de 2021 el requisito para tener derecho a pensión se redujo, comenzando en 750 semanas cotizadas y aumentando en 25 semanas cada año hasta alcanzar las mil semanas en 2030. Esto, en comparación con las mil 250 semanas cotizadas que eran el requisito anterior.
- Además, la aportación total aumentará de 6.5% a 15%, principalmente debido al incremento gradual de la contribución de los patrones a partir de 2023, que pasa de 5.15% a 13.87% en 2030.
La Secretaría de Hacienda reconoció que durante un periodo de ocho años los patrones aumentarán en 2.7 veces su contribución al retiro de los trabajadores.
De acuerdo con la Consar, con la reforma 2020 se podrán alcanzar tasas de reemplazo alrededor de 70% (cercana a los estándares internacionales), todo ello sin incrementar la aportación del gobierno federal.
- La nueva propuesta de reforma no fue bienvenida entre los expertos; por ejemplo, el Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF) alertó que la intención del gobierno federal para lograr una pensión de 100% del salario implica regresar a un sistema de beneficio definido, lo que representa un retroceso de 25 años y pone en riesgo los logros alcanzados.
- Explicó que el sistema de beneficio definido administrado por el gobierno hasta mediados de los 90 se caracterizaba por un creciente déficit actuarial que, de acuerdo con estudios de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), llegó a representar hasta 128.8% del PIB, incluyendo a trabajadores del IMSS y empresas del gobierno, como la Comisión Federal de Electricidad (CFE) y Petróleos Mexicanos (Pemex).
- “Sólo tratándose de los sistemas de pensiones del IMSS e ISSSTE el déficit actuarial representaba 107 % del PIB, y aun cuando estaban lejos de brindar una pensión de 100% del salario, se requería incrementar cuotas de 8.8% (promedio) a 23.3% en el caso de las aportaciones al sistema de pensiones del IMSS, lo que resultaba inviable financieramente, más aún si se pretenden pensiones de 100% del salario”, explica el análisis del IMEF.
A unas semanas de que el presidente dé los detalles de la reforma, Héctor Villarreal, quien dirigió el Centro de Investigación Económica y Presupuestaria (CIEP) expone a Proceso:
- “Es una aspiración válida la idea de pagar mejores tasas de reemplazo. Ahora el gran problema es que, para que no caiga en el populismo o en un mensaje electorero, pues hay que hacer números y hay que proponer mecanismos que le den viabilidad”.
- “El gasto en pensiones está haciendo estragos en el sistema fiscal, es relevante, nos está quitando espacio de muchos otros rubros de política pública que son urgentes”, concluye.
Reforma debe considerar regímenes
Carlos Noriega Curtis, ex jefe de la Unidad de Seguros, Pensiones y Finanzas de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), indicó que se deben considerar también los regímenes del IMSS, ISSSTE, CFE y Pemex, los cuales consideró regresivos, y conforme el tiempo han empezado a absorber mayores recursos públicos.
- “El ángulo fiscal del sistema de pensiones debe revisarse integralmente, incluso sin un sistema de pensiones”, dijo durante su participación en la Mesa Académica sobre Pensiones con Enfoque de Igualdad y Sostenibilidad Fiscal en México.
- Para este 2024, de acuerdo con el Presupuesto de Egresos de la Federación (PEF), el gasto en pensiones será de poco más de 1.9 billones de pesos, lo que representa alrededor de 22% del gasto público que ejercerá el gobierno este año.
De esta manera, en el sexenio de Andrés Manuel López Obrador, el gasto en pensiones habría crecido 55%, en donde si se quita la Pensión para el Bienestar para los Adultos Mayores, el sistema con mayor incremento será el del IMSS, con 50% más recursos, mientras que las aportaciones habrán crecido 32%; las del ISSSTE 16%; CFE 6%, Pemex 5%, y otros esquemas 36 por ciento.
- En este sentido, Carlos Ramírez, consultor de Integralia y ex presidente de la Comisión Nacional de Ahorro para el Retiro (Consar), indicó que se viene una ruta de gasto muy importante por las pensiones, por lo cual la siguiente administración deberá mejorar lo que se ha hecho en este tema.
“Hay elementos con los cuales debemos fortalecer lo que hemos hecho. Hay elementos positivos que se pueden tomar para implementar acciones decididas en la próxima administración, mucho más amplias de las que se hicieron en la actual administración, con una visión mucho más integral de todo el marco pensionario del país”.
- Durante la mesa de análisis, los expertos coincidieron en que el sistema de pensiones es desigual, ya que mientras algunos trabajadores reciben jubilaciones bastante onerosas, hay otros que apenas alcanzan el salario mínimo.
- Asimismo, existe una desigualdad respecto al género, así como la afectación que tienen los trabajadores informales, reflejo de cómo se encuentra el mercado laboral en el país./Agencias-PUNTOporPUNTO
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